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是上车信号还是重磅炸弹?光伏再迎政策之光!

返回列表 来源: 发布日期: 2022.07.15 浏览次数:

毫无疑问这对光伏行业的发展是一个具有重要意义的利好政策,于是很多人开始兴奋起来了。 但是我们要意识到一个非常重要的问题:行业发展利好等同于股市上涨利好吗?

想要弄清楚这一次光伏行业的投资节奏,还是得从数据上入手一探究竟。

行业扩产遇上了大通胀

光伏行业的发展比较大的一次变化发生在2021年,从下图可以看到,在2021年二季度的时候整个行业的在建工程出现了非常大幅度的增加。单个季度的增加幅度是明显异于常态的。原因也很简单,大政策的利好奠定了行业未来美好的发展前景,所以 市场争先恐后入手布局。

光伏建筑一体化在建工程图

来源:点掌财经

但是不巧的是这一轮的大肆扩张正好遇上了全球性的通胀 ,虽然我们国家整体管控的非常到位,但是还是没办法阻止上游原材料的上涨。

行业成本大幅增加,短期业绩承压明显

根据点掌财经的数据显示,光伏建筑一体化 板块2022年一季度平均收入为34.13亿,同比上升了62.63%;但是由于大肆扩张遇上了通货膨胀,他的毛利率同比下降幅度达到了36.12%(如下图)。

光伏建筑一体化收入图

来源:点掌财经

所以整个行业短期内陷入了增收不增利的窘迫局面, 2022年一季度光伏行业的净利润同比下降幅度达到了72.65%。

实际上说到这里大家也能发现一些端倪了,股票市场的投资和行业的发展节奏并不相同。想要布局这个行业的朋友需要注意以下几点。

估值过高,主力正需要利好出货

第一点,光伏行业是一个非常典型的打预期的行业 ,其他行业例如白酒 ,资金在看到该季度或者下季度有业绩大幅增长的迹象时就会埋伏进去。但是光伏行业不同的是即使看不到业绩增长的迹象,只要看到了行业未来几年甚至是十年的发展前景,资金就会埋伏进去。所以看到利好消息不要太激动,需要结合最近今年行业的发展才能看清楚整体资金的意图。

光伏建筑一体化市盈率中值图

来源:点掌财经

第二,板块当前市盈率中值57.72,三年市盈率中值当前分位94%, 目前行业估值处于非常明显的高估位置。根据上面的分析,在一年多以前埋伏进去的资金到现在获利程度已经非常多了,里面的资金正愁找不到出货的时机 ,这不,利好政策来了。所以看到这个利好消息就冲进去的朋友小心当接盘侠,这个概率是非常高的。

第三,结合当下的整体市场环境,一方面场内资金有限,另外一方面近期地产和银行 的事情闹得沸沸扬扬,资金充满了紧张情绪,这个时候在股市投资最忌讳的就是追涨, 尤其是像光伏这类高估值板块。

所以综合看来大家不要看到利好消息就激动,相比于明面上的利好消息,其背后隐藏的重磅炸弹更加需要我们引起注意。

行业“一本万利”,值得长期跟踪

最后分享一个光伏行业的投资特点。光伏行业的“一本万利” 并不是说单次的回报率很高,而是他的回报时间很长:花几天时间安装太阳能 发电板,其后的一万天时间都能享受阳光带来的回报,期间的维修等费用基本上可以忽略不计。

所以对于这样的行业值得我们长期跟踪,大幅度的回调都是我们考虑低吸的时机

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