13215150267
4001898908
星火太阳能和你一起了解更多太阳能资讯

三季度光伏升温依旧?

返回列表 来源: 发布日期: 2022.08.05 浏览次数:

据ifind,2022年6月27日,光伏产业指数上涨0.20%。

需求端:政策性+经济性推动景气高升

首先需要明确的是,近年来光伏装机需求的高速增长主要受益于两方面的刺激:外部来看自然是能源革命浪潮下全球持续加码的扶持政策 ,内部来看则是光伏平价后经济性的提升

IRENA报告显示,全球主要可再生能源技术成本在2010~2019年间下降迅速,其中光伏发电成本降幅超过82%,成为所有可再生能源品类中降幅最大的能源。到2020年,光伏实现用户侧平价,组件价格一度低至1.45元/W(引自索比光伏网),据央视财经报道,一套光伏发电装置的平均寿命为25年,下游电站基本6年回本,内部收益率可达12%~15%。平价后在发电市场竞争力的提升,使得光伏装机增长不再依赖于补贴规模,叠加全球能源价格上涨推升传统能源发电成本,光伏发电的相对经济性进一步显现,需求曲线上移的弹性大。

政策端更为直观,仅今年上半年,全球各地区已推出一系列新能源发展规划及利好政策。欧盟的《REPowerEU Plan》将2030年可再生能源目标由此前的40%提升至45%,计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年累计装机600GW。国内方面,顶层政策频频强调风光基地项目等新能源建设对经济稳增长的意义,《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》、《扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》、《“十四五”可再生能源发展规划》等文件均提出要加速推进能源新基建。

总的来说,重磅政策的前置对全年光伏装机规模有良好指引,而行业本身在商业模式完善、电价机制灵活的情况下市场竞争力不断提升,下半年随着政策的逐步推进,需求有望延续强势。

供给端:硅料加速释放,拥抱技术升级

面对下游旺盛的需求,上游硅料环节受制于较长的扩产周期难以快速跟量,一度成为影响光伏需求节奏的关键因素。最新数据显示,上周各规格硅料成交价普涨1.5-1.7%(引自硅业分会),硅片报价也较前次4月27日报价大幅调涨4.7%-6.6%(引自公司公告),反映了原材料环节当前高度紧张的供需关系。

不过,随着硅料新增产能的持续投放,行业受上游约束的状况有望得到缓解。硅业分会数据显示目前规划下2022年中预计将有30万吨左右产能陆续投产,考虑3-6个月的爬坡周期,长江证券预计Q3、Q4全球硅料供给或分别达到24、30万吨左右,相较于Q2季度环增超过20%。产业链供应能力的增强有望提高装机规模上限,也有望推动各环节盈利结构改善。

同时也注意到,以N型电池为代表的技术革新正在成为国内光伏厂商竞争的关键,上半年TOPCon与HJT电池在效率/良率提升、成本下降方面均较2021年有显著进步,在下游各类型细分市场逐步展示出对高效N型产品较好的溢价接受度情况下,之后产能落地速度有望加快。近期光伏新一代电池技术研发进度屡屡刷新,为下半年产业资本的规划和执行开了个好头,新技术催化剂或仍将源源不断。

当前,光伏产业市盈率在44倍左右(数据来源:ifind,截至2022/06/27)。长期来看,新能源对化石能源的替代需求增长是大概率事件,光伏行业景气度持续提升的确定性较高,长江证券预计2022年全球装机240-260GW,同比增长40%-50%,高成长对应的板块估值中枢有望迎来进一步上移,长期配置价值方兴未艾。

在基本面保持积极强势、估值回到合理区间的同时,重回降本增效主干道的光伏行业一方面受益于“稳增长”之下新基建的加速建设,另一方面受益于国内“宽货币”的流动性充裕环境,成长逻辑或将再度凸显,投资者可持续关注光伏ETF及其联接基金。

全国服务热线

全国服务热线全国服务热线

13215150267
  • 地址:东莞市松山湖中小企业园十一栋
  • 电话:13215150267
  • 邮箱:liusq@singfosolar.cn
  • 手机二维码
东莞市星火太阳能科技股份有限公司版权所有 / 备案号:粤ICP备14057282号 /  网站地图 / 百度统计  技术支持: 牛商股份