光伏原材料行情

    7月12日，国内多晶硅价格维持高位。下游硅片厂家开工率正常，6月30日隆基股份调涨硅片报价，给硅料带来支撑。国内多晶硅厂家开工正常，截止目前，国内主要硅料生产厂家装置多数开工正常，目前有三家检修或降负荷生产，影响了一部分产量，供应仍保持偏紧格局。硅片下游方面，本周电池片价格周初持稳。终端组件普遍对高价抵触，后期或继续限制硅料上行动力。据生意社监测，型号为一级太阳能料的多晶硅国内目前主流成交价在25-26万元/吨区间，单晶硅料主流区间行至27.530万元/吨，再创历史新高。

    随着硅料涨价不断向下游传导压力，带动硅片、组件等整个光伏产业链价格上涨。背后反映出，国内外可再生能源加快发展。今年前5个月，国内光伏发电新增装机容量同比139%，中国出口光伏组件同比102%。

    从当前硅料价格上涨态势可以推算，6月份增速仍将保持强劲。对此，国家能源局在7月7日的“6月份全国可再生能源开发建设形势分析会”上，强调要充分认识可再生能源总装机和月新增装机较以往大幅增长的新常态。

    减产检修导致供应极度短缺，硅料价格突破30万元/吨

    今年以来，硅料价格开启新一轮上涨。据中国有色金属工业协会硅业分会公布消息，截至7月6日一周，国内单晶复投料成交均价为29.16万元/吨，单晶致密料成交均价为28.96万元/吨，已创历史新高。   硅料价格持续上涨，推动生产企业利润大幅飙升。根据近期，硅料上市企业发布的今年上半年业绩预告来看，今年上半年普遍实现了3倍以上的利润增长。

    这一周，欧洲电力交易所现货价格一度突破400欧元/兆瓦时，逼近历史新高，相当于人民币3-5元/度。“光伏投资回收期由6-7年缩短至3年，欧洲光储系统一机难求，需排队甚至加价。光伏配储渗透率尚不足10%，设备虽有涨价但仅占终端成本一部分，用户敏感度不高，需求仍将持续爆发。业内人士认为，欧洲未来电价难以降回2元/度水平，民众采购光储系统的意识已经建立且不可逆转。交付周期约3-4个月，存在无法按时交货情况，明年上半年将有所环节但仍维持紧张局面。目前分销商加价15%-20%、安装商加价30%-35%，即便如此价格传导仍然非常顺利。

    硅料缺口四季度前难以改变

    分析认为，根据各企业最新排产计划，预计7月份国内多晶硅产量约5.8万吨，环比净减3200吨左右，产量有所减少的企业包括新疆协鑫、东方希望、天宏瑞科等，减量共计约6700吨，同期国内4家企业扩产产能少量释放，包括协鑫科技、包头新特、云南通威、亚洲硅业，加之个别企业产出正常波动，增量共计约3500吨。7月份国内6.5万吨左右硅料供应（包括进口），只能够满足24.5GW左右硅片产出，与目前硅片已具备投产条件产能所对应的硅料需求相比，存在大量缺口，故预计7月份多晶硅价格将继续维持上涨走势。

    因此，鉴于本周各硅料企业已将本月订单基本签订完毕，硅业协会预计在7月底签订8月长单之前，硅料价格涨幅将根据极少量的散单和补单成交价而定。“8月份国内有检修计划的多晶硅企业仍有5家，但同期扩产产能释放增量大于检修影响量，国内产量环比有所增加，因此预计8月份国内多晶硅供应短缺情况将有所缓解。”

   分析认为硅料的供给缺口情况在今年四季度之前都很难改变。

 275-280/330-335W多晶组件的人民币价格为 RMB1.73/W；美金报价为 US$0.235/W。355-365/430-440W单晶组件人民币报价为 RMB1.88/W；美金报价为 US$0.265/W。182mm 单面单晶PERC组件价格和210mm 单面单晶PERC组件报价均为 RMB1.93/W。

    本周硅片价格上涨。单晶166硅片均价6.06元/片;单晶182硅片均价7.26元/片;单晶210硅片均价9.50元/片。硅料紧缺造成硅片产出偏紧。随着182电池产线不断增长，182硅片供应缺口将加剧。

   本周电池片价格上涨。单晶166电池均价1.23元/W，单晶182电池均价1.27元/W，单晶210电池均价1.23元/W。需求方面，7月组件企业开工率较6月有所提高，将保证电池的需求。价格方面，双方博弈还将继续。

    需求方面，海外对价格承受能力较强，对需求仍有一定支撑，但三季度特别是8，9月欧洲需求还存在一定不确定性，10月将是欧洲装机旺季，需求较为乐观。下游价格方面，按照近期上游价格涨幅，传导到下游，8月部分一线品牌组件分布式项目到货价格可能突破2元/W。

   今年3月份以来国内EVA市场价格持续上涨，下游光伏胶膜的需求拉动是EVA价格上涨的最主要因素。目前华东地区国产发泡料价格约26000-26500元/吨，线缆料价格约28000-29000元/吨，光伏料价格已经上涨至30000元/吨以上，目前行业税前毛利约15500元/吨，2022-2023年产能增速总体放缓而需求增速持续提升，因此未来2年EVA树脂仍供应紧张。预计未来两年EVA仍将保持高价。

    EVA市场需求：能源价格居高、全球低碳化，光伏EVA长期需求空间大。在其他下游领域需求预计稳健的同时，后续看点集中在光伏胶膜。海内外低碳政策共振，持续驱动光伏产业发展。近期在地缘政治影响下，能源市场混乱，国际针对新能源投资有所加大。根据CPIA对全球未来新增光伏装机量的乐观预测，同时假设1.2的容配比，测算出2021-2025年全球光伏组件需求量为204、270、324、360和396GW。同时依据CPIA对未来不同封装材料市场占有率的预测，最终测算出2021-2025年，国内光伏级EVA树脂需求量分别为67.71、93.24、115、130和143.75万吨，呈现快速增长的趋势。